Personnes essayant d'éviter l'usure légale : soldes de cartes de crédit, impayés, recouvrements de tiers et faillites au deuxième trimestre

Personnes essayant d’éviter l’usure légale : soldes de cartes de crédit, impayés, recouvrements de tiers et faillites au deuxième trimestre

Les prêteurs Achetez maintenant, payez plus tard (BNPL) sont confrontés à une réalité plus dure.

Par Wolf Richter pour WOLF STREET.

Les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 46 milliards de dollars pour atteindre 887 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui était toujours inférieur de 4,3 % au sommet du quatrième trimestre de 2019 et légèrement supérieur à ce qu’il avait été en 2008, malgré 14 années de croissance démographique et d’inflation. La forte inflation est responsable d’une grande partie de l’augmentation au deuxième trimestre, selon le rapport sur le crédit et la dette des ménages de la Réserve fédérale de New York.

Les soldes des cartes de crédit comprennent également les soldes qui sont payés à la date d’échéance du mois suivant, chaque mois, de sorte qu’aucun intérêt ne coure. De nombreux Américains utilisent les cartes de crédit uniquement comme mode de paiement (et pour percevoir le remboursement de 1,5 % ou autre), et non comme méthode de prêt.

Un rapport de Fitch a estimé que le montant total payé avec des cartes de crédit pour des biens et services aux États-Unis a atteint 4,6 billions de dollars en 2021, ce qui représenterait une moyenne de 1,15 billion de dollars d’achats par carte de crédit par trimestre.

Cependant, le total des soldes impayés des cartes de crédit au deuxième trimestre n’a augmenté que de 46 milliards de dollars, ce qui montre à quel point les cartes de crédit sont largement utilisées comme méthode de paiement et dans quelle mesure elles sont utilisées comme méthode de prêt. , ce qui est logique, étant donné l’intérêt usuraire. les taux

Les soldes de cartes de crédit de 887 milliards de dollars au deuxième trimestre comprennent des transactions effectuées vers juin mais payées en juillet qui ne génèrent pas d’intérêts. Et cela a été alimenté par l’augmentation des voyages, dont une grande partie est payée par cartes de crédit.

Les autres prêts à la consommation, tels que les prêts personnels, les prêts sur salaire et les prêts Buy Now Pay Later (BNPL), tous combinés, ont atteint 470 milliards de dollars au deuxième trimestre, en baisse par rapport à ce qu’ils étaient il y a 20 ans, malgré 20 ans d’inflation et de démographie. croissance.

Essayer d’esquiver les arnaques aux taux d’intérêt usuraires : l’importance décroissante de la dette de carte de crédit.

Les gens empruntent massivement pour financer les achats de maisons et de voitures, où les soldes des prêts ont monté en flèche par rapport à 2008 ; et ils contractent de nombreux prêts étudiants, dont les soldes n’ont cessé d’augmenter depuis 2008.

Mais pour éviter d’être arnaqués par des taux d’intérêt usuraires, les gens se retiennent à peu près en ce qui concerne les cartes de crédit, en particulier les énormes sommes qui sont payées en totalité chaque mois et ne rapportent jamais d’intérêts.

Les soldes combinés des cartes de crédit et des autres prêts représentaient plus de 16 % de la dette totale des consommateurs (y compris les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les prêts étudiants). Pendant la pandémie, celle-ci est tombée dans la fourchette des 8 % et est passée à 8,4 % de la dette totale au deuxième trimestre :

Un mot sur Buy Now Pay Later (BNPL)

Les données de la Réserve fédérale de New York ne détaillent pas les prêts BNPL. Mais Fitch estime qu’en 2021, 43 milliards de dollars (avec un B) ont été achetés à l’aide de prêts BNPL, contre 4,6 billions de dollars (avec un T) d’achats avec des cartes de crédit américaines. de BNPL sont minuscules, mais ils augmentent rapidement.

S’adressant souvent à des clients à haut risque, les prêts BNPL sont des prêts à tempérament à court terme, comme un acompte, trois autres à payer, généralement étalés sur six à huit semaines. Ces prêts sont souvent émis au point de vente. Ils portent généralement 0% d’intérêt et sont subventionnés par le détaillant pour encourager des billets moyens plus importants et moins d’abandons de panier. Les détaillants peuvent s’associer avec un prêteur BNPL.

Si cela ressemble aux plans de versement d’il y a des décennies, c’est parce que c’est le cas, mais maintenant imprégné de l’aura infaillible de la FinTech et de l’IA.

L’un des prêteurs spécialisés BNPL les plus médiatisés aux États-Unis est Affirm Holdings [AFRM], une startup avec moins d’un milliard de dollars de revenus en 2021. Elle est devenue publique en janvier 2021 au milieu de beaucoup de tumulte. En octobre, ses actions ont atteint 176,65 $, après quoi elles ont chuté à travers le prix d’introduction en bourse de 49 $ par action, et ont clôturé aujourd’hui à 31,55 $ par action, 82 % en dessous du sommet.

La société a perdu des tonnes d’argent chaque trimestre, dont 55 millions de dollars au premier trimestre et 430 millions de dollars l’an dernier.

Selon Fitch, les prêteurs de la BNPL “ont vu les taux d’impayés plus que doubler au cours des derniers trimestres”, tandis que les taux d’impayés des cartes de crédit ont à peine augmenté alors que les clients notés subprime obtiennent des prêts BNPL supportant le poids de l’inflation galopante.

Et comme c’est souvent le cas avec les FinTech et l’IA infaillibles, les vérifications de solvabilité ne sont aussi bonnes que les personnes qui ont écrit le code, et apparemment le code a été conçu pour maximiser les revenus, et non pour contrôler les risques. Heureusement, ce n’est qu’une petite partie de l’image du crédit à la consommation.

Les impayés sur les cartes de crédit augmentent à partir de niveaux record, restent faibles.

Il y a encore beaucoup d’argent qui circule, mais certaines personnes commencent à manquer d’argent. En 2020 et 2021, les gens ont utilisé leurs chèques de relance et leurs prêts PPP, ainsi que des allocations de chômage supplémentaires et une partie de l’argent restant pour ne pas avoir à payer leur loyer ou leur hypothèque, pour rattraper leurs cartes de crédit. Et les taux de délinquance dans tous les domaines sont tombés à des niveaux record.

Pour les impayés sur les cartes de crédit, ce creux historique a été atteint au troisième trimestre de 2021, lorsque les soldes en souffrance depuis 30 jours ou plus sont tombés à 4,1 % du total des soldes des cartes de crédit. Puis ils commencent à monter. Au deuxième trimestre, ils sont passés à 4,8 %, ce qui était encore inférieur à tout point bas pré-pandémique.

Pour les « autres prêts », le taux de défaillance record de plus de 30 jours a été atteint au quatrième trimestre de 2021, à 4,3 %. Au deuxième trimestre, il est passé à 5,2 %.

Dans les deux catégories, les taux de délinquance augmentent, mais sont toujours inférieurs à la normale dans Good-Times. Les impayés sur les cartes de crédit augmentent plus rapidement et pourraient bientôt atteindre la normale pour les bons moments, puis la normale pour les moins bons. Une grosse crise de l’emploi, comme pendant la Grande Récession, signifiera une grosse augmentation.

Considérez comment les paiements de relance pandémique de toutes sortes et la possibilité de sauter les paiements de loyer et d’hypothèque ont réduit les taux d’impayés jusqu’au milieu de 2021. Mais ce jeu est terminé et il y a un retour à la réalité. Il s’agit d’une trajectoire très similaire aux taux d’impayés des prêts automobiles :

Et le premier rebond des recouvrements tiers.

Le pourcentage de consommateurs avec des frais de tiers a augmenté à 6,3 % au deuxième trimestre, soit moins de la moitié de ce qu’il était en 2013 (14,6 %). Jusqu’ici tout va bien:

Le montant moyen de la collecte par personne est resté plus ou moins stable autour de 1 230 dollars au cours des trois derniers trimestres, après avoir chuté pendant la période de relance :

faillites

Le nombre de consommateurs avec de nouveaux dépôts de bilan au deuxième trimestre a légèrement augmenté pour atteindre 95 200, mais reste à un niveau record, après la longue tendance à la baisse qui a commencé en 2010 lorsque les faillites ont culminé pendant la Grande Récession. Notez également que le nombre de personnes qui ont déposé leur bilan au deuxième trimestre était moins de la moitié du nombre qui a déposé son bilan en 2006, le point bas juste avant la Grande Récession.

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